什麼是CFD 差價合約? 如何交易投資CFD期貨? #4【免費投資新手教學課程】

Contract for difference 簡稱【CFD】源自1990年在英國倫敦一種權益交換(Equity Swap)通常是客戶在有槓桿需求的情況下開發出來的一種金融產品類型 , 對於投資人來說他沒有直接持有股票本身且不需要實際買入或者賣出股票等金融工具,即可達到持有相同資產的方式以避開高額的交易印花稅以及持有的資本稅,對於投資海外資產而言,透過權益交換(Equity Swap)可以降低稅率以及避開各種可能的持有繼承問題,或是法律上的限制.

CFD 差價合約 介紹

CFDs最初被對沖基金與機構投資人所採用,以用來提高資金的利用率以及最在股票市場大化利潤利潤, 特別是在英國倫敦交易所的投資機構他僅僅只需要微小的槓桿用於避開英國的股票印花稅等稅率問題

在英國交易市場CFDs對於對沖基金或是其它資產管理經歷來說使用CFDs當作實體股票交易是非常常見的交易式, 如果要實體交割股票在英國來說往往要付出昂貴的印花稅, CFDs通常還使用在短期對沖股票波動的風險上

在1990年代CFDs被推廣到了零售散戶客戶,並在之後流行於數個英國交易公司近則由於線上股票交易平台APP的發展迅速壯大起來, 他可以及時對標實體資產股票的價格,第一個採用CFD交易的證卷公司為 GNI (Gerrard & National Intercommodities) 也就是後來的 MF Global 之後很快的IG集團以及CMC集團也加了CFDs交易並於2000年代之後開始流行起來.

在2001之中,數個CFD造市商了解到整個CFD可以同樣的影響經濟面,在英國人們認為點差交易是基於資本利得
多數的CFD造市商是追蹤實際的股票並透過交易員或者既定交易程式進風險對沖. 之後CFD造市商開始海外擴張
最初IG集團和CMC市場集團於2002年7月開始在澳大利亞展開了CFDs交易,在接下來許多國家也陸陸續續開始拓展CFDs交易,適用於澳大利亞,奧地利,加拿大,塞浦路斯,法國,德國,愛爾蘭,以色列,意大利,日本,荷蘭,盧森堡,挪威,波蘭,葡萄牙,羅馬尼亞,俄羅斯,新加坡, 英國和新西蘭。 其他許多國家/地區也不允許使用它們-最值得注意的是美國 ,證券交易委員會(SEC)和商品期貨交易委員會(CFTC)由於其高風險性質而禁止差價合約在受監管交易所上市。 [需要報價以驗證]香港證券及期貨事務監察委員會 完全禁止差價合約交易。 但是,香港居民可以通過海外經紀人進行差價合約交易。

CFD 差價合約如何交易的機制

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投投資人
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下單
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CFD交易平台提供商
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下單並持有
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交易所

當投資人在APP上下單投資指定資產時 , 交易平台會根據電腦或交易員根據其風險並持有對應數量的股票,簡單的說就是交易平台與投資人達成協定,由交易平台代為持有,交易平台承諾在客戶清算其資產的時候能夠保證以市場價格清算資產並退回其100%資產價值.

CFD優缺點

Positive
  • 低手續費
  • 免除複雜稅率
  • 開戶方便
  • 銀行卡出入金
Negatives
  • 間接股東/間接持股
  • 價差問題
  • 法律問題

CFD是一種透過經紀商代為持有股票的一種證券交易模式,由經紀商代替客戶為直接投資人

直接持有股票需要承擔的費用跟義務多於利潤的時候,投資人可以透過CFD繞開複雜的稅率跟法律問題透過經紀商免去這些費用及義務.

引用資料

Wiki CFD

investopdia


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